Solomon Vandy und seine Familie leben in einem kleinen Dorf in Sierra Leone, welches eines Tages von der Revolutionary United Front angegriffen wird. Viele Menschen werden getötet, aber Vandys Frau und seiner Tochter gelingt die Flucht, sein Sohn hingegen wird gefunden und zu einem Kindersoldaten gemacht. Auch Vandy wird gefangen genommen und muss in einer Diamantenmine arbeiten. Dort findet er einen Stein, der etwa 100 Karat wiegt und er beschließt diesen am Rande der Mine zu vergraben.

Danny Archer ist ein weißer südafrikanischer Söldner, der im Auftrag von Colonel Coetzee Diamanten aus Sierra Leone nach Liberia schmuggelt. Er wird aber an der Grenze verhaftet und trifft im Gefängnis auf Vandy, der ihm von seinem Stein erzählt. Daraufhin verspricht Archer im Austausch gegen einen Anteil an dem Diamanten Vandy zu helfen und seine Familie wiederzufinden.
Zusammen mit der amerikanischen Journalistin Maddy Bowen gelingt es ihnen Vandys Frau und Tochter in einem Flüchtlingslager ausfindig zu machen. Im Gegenzug für ihre Hilfe gibt Archer Maddy Informationen über den Handel mit Blutdiamanten.
Schließlich erreichen Vandy und Archer die Mine, die von Rebellen verteidigt wird, unter denen sich auch Vandys Sohn befindet. Archer organisiert einen Luftangriff durch Regierungstruppen und es kommt zum Kampf. Vandy tötet einen Offizier und zwei Soldaten, die ihn zur Herausgabe seines Diamanten zwingen wollen, aus Angst sie könnten ihn töten sobald sie den Stein erst einmal hätten.
Vandy und Archer befreien Vandys Sohn und finden auch den Diamanten, aber Archer ist angeschossen. Vandy versucht noch ihn zu dem wartenden Flugzeug zu tragen, doch Archer stirbt. Kurz vor seinem Tod gibt er Vandy noch den Diamanten, den er getragen hatte.

Vandy und sein Sohn können fliehen. Vandy geht nach London und hilft Maddy Beweise gegen die Hintermänner des Diamantenhandels zu sammeln. Er wird schließlich zum Aktivisten gegen den Blutdiamantenhandel und hält zum Schluss eine Rede vor vielen Politikern.